Усреднение на убыток (мартингейл)

Одна из самых опасных стратегий управления позицией – это наращивание убыточной позиции против движения. Когда трейдер покупает маленькими равными частями через равные промежутки падения цены, его убыток растет пропорционально квадрату движения, против которого он играет. При этом прибыль его растет линейно и представляет собой сумму отскоков цены. Соответственно, такая стратегия будет работать только тогда, когда отклонения цены имеют разумный предел, дальше которого движение не продолжится, что характерно для контртрендового рынка. Если тренд, против которого вы усредняетесь, неожиданно окажется достаточно мощным, ждите катастрофических потерь.

Усреднение психологически комфортно, поскольку человеческий ум привязывается к недавним значениям и надеется, что цена вернется к ним снова. Однако с математической точки зрения усреднение чаще всего является катастрофической схемой управления деньгами. Кривая капитала при усреднении будет характеризоваться долгими периодами медленного подъема и стремительными спусками во время сильных движений.

Стратегия усреднения вполне жизнеспособна в случае, когда вы торгуете арбитражную разницу, имеющую очень высокую вероятность схождения. Я также знаю скальперов, которые успешно использовали в своей работе небольшое усреднение позиции. Однако в любом случае, если вы усредняетесь, то вы всегда должны знать точку, в которой вы будете крыть позицию, если она пойдет против вас.

Резюме

Использование усреднения позиции крайне опасно и не рекомендуется для большинства частных трейдеров. Данная система входа может применяться только опытными трейдерами, которые хорошо протестировали на истории всю свою стратегию.