Диверсификация в трейдинге
15.07.2020 413 0
Ральф Винс говорил: «Диверсификация может сильно сгладить проигрыш. Диверсификация позволяет делать много попыток (проводить много игр) одновременно, тем самым увеличивая общую прибыль».
Диверсификация является одним из граалей системного трейдинга. Не буду утомлять вас сентенциями вроде «не кладите все яйца в одну корзину». Давайте посмотрим, как это работает. Если у вас есть две нескоррелированные (логически не связанные друг с другом по результатам) торговые системы с доходом 20 % и риском 10 % каждая, то, разделив капитал пополам между ними, вы получите систему с доходом 20 % и риском ~7 %. Если таких систем будет L штук, то, сложив их результат, мы улучшим соотношение доходность/риск в корень из L раз. Использование портфеля нескоррелированных стратегий позволяет делать общую кривую капитала более гладкой, снижая риск. Это принцип отвечает главной цели нашего «Механизма» – последовательное получение прибыли при ограниченном риске.
Чтобы диверсифицировать торговую систему, необходимо торговать несколько инструментов и несколько стратегий. Например, вы можете торговать трендовые и контртрендовые стратегии и для каждой из них выбирать именно те инструменты, которые отвечают трендовым или контртрендовым качествам. Поскольку количество доступных инструментов больше, чем число доступных методов торговли, основной способ диверсификации заключается в увеличении числа торгуемых инструментов.
Рынок обладает интересным свойством, которое полезно знать: на трендовом рынке корреляция между активами возрастает, особенно в кризис, когда общий тренд направлен вниз. На контртрендовом рынке корреляции между активами снижаются.
Кроме того, важно понимать, что диверсификация, хотя и является лучшим средством для сглаживания проигрышей, не гарантирует их уменьшения. Чисто случайно возможен такой период на рынке, когда большинство или даже все рыночные системы из вашего портфеля стратегий будут работать против вас.
Резюме
Диверсификация – исключительно важный элемент риск-менеджмента системных трейдеров, который позволяет снизить риск без снижения доходности систем.
Диверсификация является одним из граалей системного трейдинга. Не буду утомлять вас сентенциями вроде «не кладите все яйца в одну корзину». Давайте посмотрим, как это работает. Если у вас есть две нескоррелированные (логически не связанные друг с другом по результатам) торговые системы с доходом 20 % и риском 10 % каждая, то, разделив капитал пополам между ними, вы получите систему с доходом 20 % и риском ~7 %. Если таких систем будет L штук, то, сложив их результат, мы улучшим соотношение доходность/риск в корень из L раз. Использование портфеля нескоррелированных стратегий позволяет делать общую кривую капитала более гладкой, снижая риск. Это принцип отвечает главной цели нашего «Механизма» – последовательное получение прибыли при ограниченном риске.
Чтобы диверсифицировать торговую систему, необходимо торговать несколько инструментов и несколько стратегий. Например, вы можете торговать трендовые и контртрендовые стратегии и для каждой из них выбирать именно те инструменты, которые отвечают трендовым или контртрендовым качествам. Поскольку количество доступных инструментов больше, чем число доступных методов торговли, основной способ диверсификации заключается в увеличении числа торгуемых инструментов.
Рынок обладает интересным свойством, которое полезно знать: на трендовом рынке корреляция между активами возрастает, особенно в кризис, когда общий тренд направлен вниз. На контртрендовом рынке корреляции между активами снижаются.
Кроме того, важно понимать, что диверсификация, хотя и является лучшим средством для сглаживания проигрышей, не гарантирует их уменьшения. Чисто случайно возможен такой период на рынке, когда большинство или даже все рыночные системы из вашего портфеля стратегий будут работать против вас.
Резюме
Диверсификация – исключительно важный элемент риск-менеджмента системных трейдеров, который позволяет снизить риск без снижения доходности систем.
Комментарии
Читайте также: