Стоп-лоссы в трейдинге
19.06.2020 540 0
Если вы соглашаетесь с тем, что необходимо контролировать максимальные убытки в месяц (MR), то стоп-лоссы являются единственным средством для достижения этого.
Таким образом стоп-лосс представляет собой инструмент, с помощью которого трейдеры ограничивают свой риск. Что бы вы ни делали на бирже, риск каждой сделки должен находиться под контролем. Вне зависимости от характера вашей деятельности самый худший ее исход следует учесть в вашей стратегии. Не бывает так, что вы «сконструировали» трейд, базирующийся на предположении, будто индекс РТС физически не может упасть на 50 %. Пускай вероятность подобного сценария небольшая, но она существует и ее тоже надо учесть!
При всей простоте плана торговли реализовать его на практике неопытному человеку бывает тяжело. Наша психология устроена таким образом, что закрытие убыточной сделки, как правило, воспринимается нами как поражение, ошибка или неудача. Однако я уже говорил, что успешный трейдер мыслит иначе. Такой человек легко и без колебаний закрывает убыточную сделку, если неэффективность не сработала в нужном направлении, и ждет следующего проявления преимущества.
Стоп-лосс – это самый распространенный способ контролировать риск по позиции в трейдинге. Он представляет собой величину, которую рынок проходит от вашей точки входа в противоположном ожидаемому направлении, после чего вы ликвидируете позицию с убытком. Для нашего примера со Сбербанком стоп-лосс составляет 1 руб. Надо понимать, что если акции Сбербанка при закрытии по стоп-лоссу дают среднее проскальзывание на вашем объеме, скажем, 10 копеек, то общий объем риска составит не 1 руб., а 1,1 руб. В данном случае вам надо уменьшить объем позиции. Для этого разделим 10 000 руб. риска на сделку на 1,1 руб. и получим рабочий объем в 9090 акций.
Инвестор может позволить себе инвестировать в акции и не ставить стоп-лосс. Но трейдеру всегда необходимо защищать свой капитал от разорения.
Каждая сделка трейдера должна быть защищена стоп-лоссом.
И здесь не имеется в виду, что у вас всегда должен стоять именно автоматический стоп. Я хочу сказать, что у трейдера всегда должно быть продуманное правило выхода из сделки с убытком.
На рынке существует также альтернативная точка зрения, которая утверждает, что стоп-лоссы – зло и единственная причина убытков на рынке заключается в том, что вы берете стоп-лосс. Подробное описание подобной идеологии можно посмотреть здесь: <LINK B127>.
Автор статьи призывает торговать без плечей, покупать частями и надеяться, что цены рано или поздно начнут расти, поэтому пересидеть можно любой убыток. Применять подобные стратегии очень просто. Все, что от вас требуется, – это пересиживать убытки и усредняться. Обычно такое могут позволить себе управляющие, которые торгуют чужими деньгами. Если стратегия сработала, они зарабатывают свой бонус, а в случае неудачи ищут себе новую работу или нового инвестора.
Хотя данная стратегия является очень комфортной для людей с определенными типами личности, она совершенно не отвечает нашей цели – получать последовательную прибыль при ограниченном риске. Любой незафиксированный плавающий убыток по позиции – это также реальный фактический риск. Не важно, используете вы плечи или нет. Потом, рано или поздно, вас прижмет так, что вы закроете позицию с катастрофическим убытком, хотя изначально казалось, что подобное развитие событий невозможно.
Вернемся к формуле:
AR = AP × PP – AL × LP.
Весь убыток формируется у нас слагаемым AL × LP. Стоп-лосс является единственным способом контролировать предельные значения показателя AL в этой формуле. Дилетанты считают, что способны контролировать вероятность прибыльной сделки. Отчасти они пытаются достичь этого за счет быстрой фиксации прибыли. Но, как правило, дилетанты переоценивают свою способность контролировать PP и, следовательно, недооценивают вероятность убытка LP. На самом деле мы в состоянии контролировать среднюю величину убытка – AL. Однако дилетанты и здесь совершают просчет: они стремятся понизить вероятность срабатывания стоп-лосса, увеличивая его размер. Такие методы управления риском бывают успешны, если дилетанту повезет торговать контртрендовый рынок и не наткнуться на тренд, находясь в противоположной позиции.
Торгуя же трендовые методы, надо в сущности все делать наоборот: увеличивать среднюю прибыльную сделку и уменьшать среднюю убыточную за счет использования более коротких стоп-лоссов.
Еще одна проблема дилетантов заключается в том, что они слишком сильно рискуют в отдельных сделках, преувеличивая значимость текущего момента. Необходимо понимать, что ваш риск-менеджмент должен быть равномерным и последовательным, чтобы избежать ситуации, когда единичные огромные убытки приведут ваш депозит к драматическим провалам, которые потом будет сложно восстанавливать.
Таким образом стоп-лосс представляет собой инструмент, с помощью которого трейдеры ограничивают свой риск. Что бы вы ни делали на бирже, риск каждой сделки должен находиться под контролем. Вне зависимости от характера вашей деятельности самый худший ее исход следует учесть в вашей стратегии. Не бывает так, что вы «сконструировали» трейд, базирующийся на предположении, будто индекс РТС физически не может упасть на 50 %. Пускай вероятность подобного сценария небольшая, но она существует и ее тоже надо учесть!
При всей простоте плана торговли реализовать его на практике неопытному человеку бывает тяжело. Наша психология устроена таким образом, что закрытие убыточной сделки, как правило, воспринимается нами как поражение, ошибка или неудача. Однако я уже говорил, что успешный трейдер мыслит иначе. Такой человек легко и без колебаний закрывает убыточную сделку, если неэффективность не сработала в нужном направлении, и ждет следующего проявления преимущества.
Стоп-лосс – это самый распространенный способ контролировать риск по позиции в трейдинге. Он представляет собой величину, которую рынок проходит от вашей точки входа в противоположном ожидаемому направлении, после чего вы ликвидируете позицию с убытком. Для нашего примера со Сбербанком стоп-лосс составляет 1 руб. Надо понимать, что если акции Сбербанка при закрытии по стоп-лоссу дают среднее проскальзывание на вашем объеме, скажем, 10 копеек, то общий объем риска составит не 1 руб., а 1,1 руб. В данном случае вам надо уменьшить объем позиции. Для этого разделим 10 000 руб. риска на сделку на 1,1 руб. и получим рабочий объем в 9090 акций.
Инвестор может позволить себе инвестировать в акции и не ставить стоп-лосс. Но трейдеру всегда необходимо защищать свой капитал от разорения.
Каждая сделка трейдера должна быть защищена стоп-лоссом.
И здесь не имеется в виду, что у вас всегда должен стоять именно автоматический стоп. Я хочу сказать, что у трейдера всегда должно быть продуманное правило выхода из сделки с убытком.
На рынке существует также альтернативная точка зрения, которая утверждает, что стоп-лоссы – зло и единственная причина убытков на рынке заключается в том, что вы берете стоп-лосс. Подробное описание подобной идеологии можно посмотреть здесь: <LINK B127>.
Автор статьи призывает торговать без плечей, покупать частями и надеяться, что цены рано или поздно начнут расти, поэтому пересидеть можно любой убыток. Применять подобные стратегии очень просто. Все, что от вас требуется, – это пересиживать убытки и усредняться. Обычно такое могут позволить себе управляющие, которые торгуют чужими деньгами. Если стратегия сработала, они зарабатывают свой бонус, а в случае неудачи ищут себе новую работу или нового инвестора.
Хотя данная стратегия является очень комфортной для людей с определенными типами личности, она совершенно не отвечает нашей цели – получать последовательную прибыль при ограниченном риске. Любой незафиксированный плавающий убыток по позиции – это также реальный фактический риск. Не важно, используете вы плечи или нет. Потом, рано или поздно, вас прижмет так, что вы закроете позицию с катастрофическим убытком, хотя изначально казалось, что подобное развитие событий невозможно.
Вернемся к формуле:
AR = AP × PP – AL × LP.
Весь убыток формируется у нас слагаемым AL × LP. Стоп-лосс является единственным способом контролировать предельные значения показателя AL в этой формуле. Дилетанты считают, что способны контролировать вероятность прибыльной сделки. Отчасти они пытаются достичь этого за счет быстрой фиксации прибыли. Но, как правило, дилетанты переоценивают свою способность контролировать PP и, следовательно, недооценивают вероятность убытка LP. На самом деле мы в состоянии контролировать среднюю величину убытка – AL. Однако дилетанты и здесь совершают просчет: они стремятся понизить вероятность срабатывания стоп-лосса, увеличивая его размер. Такие методы управления риском бывают успешны, если дилетанту повезет торговать контртрендовый рынок и не наткнуться на тренд, находясь в противоположной позиции.
Торгуя же трендовые методы, надо в сущности все делать наоборот: увеличивать среднюю прибыльную сделку и уменьшать среднюю убыточную за счет использования более коротких стоп-лоссов.
Еще одна проблема дилетантов заключается в том, что они слишком сильно рискуют в отдельных сделках, преувеличивая значимость текущего момента. Необходимо понимать, что ваш риск-менеджмент должен быть равномерным и последовательным, чтобы избежать ситуации, когда единичные огромные убытки приведут ваш депозит к драматическим провалам, которые потом будет сложно восстанавливать.
Комментарии
Читайте также: